FNB d’options d’achat couvertes : le produit tendance des investisseurs à la recherche de revenus

Commandité par BMO Gestion mondiale d’actifs inc.

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Alors qu’un nombre record d’investisseurs canadiens se sont mis à gérer leurs placements eux-mêmes, l’attrait des actions à dividendes ne se dément toujours pas. Les adeptes du mouvement Indépendance financière, retraite hâtive (Financial Independence, Retire Early ou FIRE en anglais) les privilégient pour générer des revenus de placement pour prendre votre retraite, de prendre une année sabbatique, ou de faire le travail que vous aimez vraiment même s’il n’est pas le plus payant. Les retraités qui ont besoin de retirer de l’argent à intervalles réguliers y voient également un précieux allié. Pour les mêmes raisons, de nombreux investisseurs se tournent également vers les FNB d’options d’achat couvertes afin de diversifier leur portefeuille et de maintenir un flux régulier de revenus d’investissement.

 

Qu’est-ce qu’un FNB déjà?

Les fonds négociés en Bourse (FNB) représentent des paniers de titres qui se négocient en Bourse comme une action. Ils constituent une solution de placement simple et peu coûteuse et vous permettent de bâtir un portefeuille diversifié au moyen d’une seule transaction effectuée par l’entremise d’un courtier en ligne.

 

Qu’est-ce qu’une option d’achat couverte?

Les FNB d’options d’achat couvertes émettent des options d’achat sur un panier de titres et obtiennent des primes sur ces appels. Les primes améliorent les flux de trésorerie des investisseurs et sont fiscalement avantageuses parce qu’elles sont imposées comme gains en capital. Pour en savoir plus sur les mécanismes d’un appel couvert, le Livre blanc sur les FNB d’options d’achat couvertes BMO est une excellente ressource pour bien saisir cette situation.

On dit d’une option d’achat qu’elle est couverte lorsque la partie qui la vend possède l’action sous-jacente (l’action que l’option d’achat permet d’acheter à un prix donné). Ainsi, pour vendre des options d’achat couvertes, ils doivent détenir le même nombre d’actions que le contrat précise. Le fait de posséder les actions sous-jacentes limite le risque encouru. Évidemment, la valeur de l’action sous-jacente peut toujours augmenter ou baisser. 

En résumé, vendre des options d’achat permet d’obtenir un revenu supplémentaire tiré des primes touchées sur la vente d’options. En plus, si on vend des options d’achat sur des actions à dividende (ce que font la plupart des FNB d’options d’achat couvertes), on encaisse, en plus des revenus tirés des primes, ceux tirés des dividendes versés par les actions sous-jacentes. On limite ainsi son potentiel de gain en capital en échange de revenus de placement plus élevés. 

 

Pourquoi investir dans des FNB d’options d’achat couvertes?

En raison de l’encaissement du revenu des primes liées à la vente d’options d’achat combiné avec le revenu de dividendes provenant des actions sous-jacentes, les gestionnaires de fonds sont en mesure de remettre aux détenteurs de parts une distribution plus importante que s’ ils détenaient un FNB traditionnel ou les titres individuels concernés. Le compromis est de la croissance contre du revenu. Chez BMO, nous établissons des options d’achat sur la moitié du portefeuille, ce qui signifie que le potentiel de croissance de la moitié du portefeuille est plafonné, mais est maintenu avec la partie des actions qui n’ont pas d’options d’achat. 

En ces temps d’incertitude économique, la capacité de l’investisseur à générer du revenu passif sous forme de dividendes peut lui procurer un peu d’oxygène. De plus, comme le taux d’imposition des dividendes et des gains en capital est inférieur à celui du revenu, les FNB d’options d’achat couvertes peuvent être attrayants pour les retraités qui investissent dans des comptes non enregistrés. 

Maintenant que vous savez tout ce qu’il y a à savoir sur les FNB d’options d’achat couvertes, en voici trois qui offrent des distributions généreuses et dont le ratio de frais de gestion est raisonnable :

 

FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales à dividendes élevés (ZWG-T)

Ce FNB vise à procurer une exposition à un portefeuille de titres à dividende, tout en encaissant les primes liées aux options d’achat. Il est composé de sociétés mondiales de grande qualité qui versent des dividendes solides. Depuis janvier 2022, on y retrouve notamment Microsoft (MSFT-Q), Home Depot (HD-N) et McDonald’s (MCD-N).

Sur la base du dividende mensuel de 0,17 $, vous en obtiendrez un revenu annuel de 204,00 $ par année si vous détenez 100 parts. En échange d’un ratio des frais de gestion de 0,71 %, vous profitez ainsi d’un revenu accru en provenance de votre portefeuille d’actions et d’une volatilité réduite étant donné la vente d’options d’achat.

 

FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés canadiennes à dividendes élevés (ZWC-T)

Ce FNB est très semblable au précédent et il repose sur la même stratégie d’options d’achat. Par contre, au lieu d’investir à l’international, les gestionnaires choisissent des sociétés canadiennes qui versent des dividendes élevés et augmentent constamment leurs dividendes au fil du temps. En date du 14 janvier 2022, les quatre plus grandes positions étaient occupées par des banques canadiennes. Suivent ensuite de grandes sociétés telles que Enbridge (ENB-T), BCE (BCE-T) et Canadian National Railway (CNR-T).

En janvier 2022, le dividende mensuel, le dividende mensuel est d’environ 1,25 $ par année, ce qui vous donne un rendement de 6,3 % sur votre placement. Et puisque les actions canadiennes à dividendes continuent de profiter de la réouverture générale de l’économie, les secteurs des services financiers et de l’énergie, bien représentés dans ce FNB, devraient profiter d’un vent favorable en 2022. Le ratio des frais de gestion exigés est de 0,72 %.

 

FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes (ZWB)

Voici un FNB fondé sur une stratégie de revenu vraiment intéressante! Il s’agit de l’un des plus importants FNB au Canada. ZWB offre une exposition à un portefeuille de banques canadiennes. Les banques canadiennes sont parmi les plus grandes et les plus sûres au monde. Le FNB d’appel couvert offre un dividende mensuel solide. En fait, il vient tout juste d’émettre son dividende mensuel le plus élevé depuis 2011. En date de février 2022, le dividende de ZWB était de 0,11 $ par action.

 

Le présent article est commandité par BMO Gestion mondiale d’actifs inc.

Tout énoncé qui repose nécessairement sur des événements futurs peut être une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de rendement. Elles comportent des risques, des éléments d’incertitude et des hypothèses. Bien que ces déclarations soient fondées sur des hypothèses considérées comme raisonnables, rien ne garantit que les résultats réels ne seront pas sensiblement différents des résultats attendus. L’investisseur est prié de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Concernant les déclarations prospectives, l’investisseur doit examiner attentivement les éléments de risque décrits dans la version la plus récente du prospectus simplifié.

Cette communication est fournie à titre informatif seulement. La présente mise à jour a été préparée par Preet Banerjee et représente son évaluation au moment de la publication. Les opinions exprimées dans le présent document ne reflètent pas nécessairement celles de BMO Gestion mondiale d’actifs. Elles pourraient être modifiées sans préavis selon l’évolution des marchés. L’information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils de placement et ne doit pas être considérée comme telle. Les placements doivent être évalués en fonction des objectifs de chaque investisseur. Il est préférable, en toute circonstance, d’obtenir l’avis de professionnels.

Les opinions exprimées à l’égard d’une société, d’un titre, d’un secteur d’activité ou d’un segment du marché ne doivent pas être considérées comme une indication de l’intention de négociation d’un fonds d’investissement géré par BMO Gestion mondiale d’actifs. Toute référence à une société est fournie à titre informatif seulement et ne doit pas être considérée comme un conseil en placement ni une recommandation d’achat ou de vente, ni comme une indication de la façon dont le portefeuille d’un fonds d’investissement géré par BMO Gestion mondiale d’actifs est ou sera investi. Ce réseau de médias sociaux est une organisation indépendante qui n’est pas affiliée à BMO Gestion mondiale d’actifs.

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Tout énoncé qui repose nécessairement sur des événements futurs peut être une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de rendement. Elles comportent des risques, des éléments d’incertitude et des hypothèses. Bien que ces déclarations soient fondées sur des hypothèses considérées comme raisonnables, rien ne garantit que les résultats réels ne seront pas sensiblement différents des résultats attendus. L’investisseur est prié de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Concernant les déclarations prospectives, l’investisseur doit examiner attentivement les éléments de risque décrits dans la version la plus récente du prospectus simplifié.

Les distributions ne sont pas garanties et peuvent fluctuer. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché. Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du fonds d’investissement. Si les distributions versées par le fonds d’investissement sont supérieures à son rendement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées du fait de gains en capital réalisés par un fonds d’investissement, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par un fonds d’investissement, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro. Veuillez consulter la politique de distribution pour les fonds négociés en bourse BMO (FNB BMO) énoncée dans le prospectus.

Les distributions en espèces, le cas échéant, sur les parts d’un FNB BMO (autres que les parts accumulées ou les parts assujetties à un plan de réinvestissement des distributions) devraient être payées principalement à partir de dividendes ou de distributions, et autres revenus ou gains, reçus par le FNB BMO, moins les dépenses du FNB BMO, mais peuvent également comprendre des montants non imposables, dont des remboursements de capital, qui peuvent être versés à l’entière discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les dépenses d’un FNB BMO dépassent le revenu généré par ce FNB BMO au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’une année, selon le cas, il n’est pas prévu qu’une distribution mensuelle, trimestrielle ou annuelle soit versée. Les distributions, le cas échéant, à l’égard des parts de catégorie Accumulation du FINB BMO obligations de sociétés à court terme, du FINB BMO obligations fédérales à court terme, du FINB BMO obligations provinciales à court terme, du FNB BMO obligations à très court terme et du FNB BMO obligations américaines à très court terme seront automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles du FNB BMO pertinent. Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie Accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement consolidé de manière à ce que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation du FNB BMO pertinent soit le même que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts additionnelles du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO.

Les placements dans des fonds négociés en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et des dépenses. Veuillez lire l’Aperçu du FNB ou le prospectus des FNB BMO avant d’investir. Les taux de rendement indiqués sont les taux de rendement composés annuels historiques globaux; ils tiennent compte de l’évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les dividendes ou montants distribués, mais non des commissions qui se rattachent aux ventes, aux rachats ou aux distributions, ni des frais facultatifs ou de l’impôt payables par le porteur de parts, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.

Pour connaître les risques liés à un placement dans les FNB BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus du FNB BMO. Les FNB BMO s’échangent comme des actions, ils peuvent se négocier à escompte à leur valeur liquidative et leur valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.

Les FNB BMO sont gérés par BMO Gestion d’actifs inc., qui est une société gestionnaire de fonds d’investissement et de portefeuille et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal.

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